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理财魔方CEO袁雨来:智能投顾可以改变中国财富管理行业版图

  2017-08-28 16:51

理财魔方CEO袁雨来:中国智能投顾可以改变财富管理行业版图

智能投顾赛道的标签是“人工智能、大数据、精英人才”。它是一个新生事物,随着理财理念逐渐渗透到每一个中产阶级心中,理财需求的痛点逐渐被放大,智能投顾会是解决这个痛点的最佳方案吗?它将颠覆传统理财吗?观望和质疑伴随着它的一路发展。

智能投顾兴起于美国,不过国内的智能投顾已经走出了完全不同的路径,毕竟环境的差异,完全复制的玩法注定走不远。2015年智能投顾在中国萌芽,开启以美国被动投资理念为核心的1.0版本。2016年智能投顾逐渐火热,更多的创业公司与大集团进入该领域,因此也陷入鱼龙混杂的局面。2017年套用国外被动投资理念的智能投顾模式凸显“水土不服”,部分公司开始研发主动管理型的2.0版本。

理财魔方CEO袁雨来强调,“美国的智能投顾创业公司很难做大,但中国的智能投顾创业公司可以改变财富管理行业的版图。”这句话听起来有点费解,但深入了解后就会对智能投顾的未来有深入的认识。

美国智能投顾就是投顾行业

投资不是新鲜事,投顾更不是新行业,美国金融的历史远远比中国长,资本市场的完善程度也更高,大数据也一直应用在投顾行业。对于华尔街而言,智能投顾只是将传统投顾积累的经验结合AI技术来分担原先需要大量人工完成的工作,它是锦上添花的美事。

在投资这一端,美国创业公司在传统金融机构面前没有任何竞争优势,因为传统金融机构的投资决策已经主要依赖机器算法。而中国的财富管理行业,只有10%的公司用到了量化算法,90%仍旧依靠人工决策。

在顾问这一端,美国的投资顾问服务市场历史悠久,呈现出数量庞大、多层次、多样化的特征。按照美国1940年颁布的《投资顾问法》及相关规则来算,投顾服务已有77年。中国真正意义上的投顾服务仅仅局限于银行的高净值人群,普通人没有享受过真正的投顾服务。

“美国传统的人工投顾是很多的,大概超过百万人。他们的实践经验很丰富,他们只需把线下的经验搬到线上就可以。所以美国的智能投顾创业公司只是在咨询费率上有优势,而一旦大公司也开始布局算法配置,创业公司的优势就会失去。相对中国来讲,美国的电商,并不如线下零售那么强势。”袁雨来表示。

美国的投顾和智能投顾的界限将会渐渐被模糊化,智能投顾就是投顾的进化,投顾的互联网化和智能化是必然趋势,投顾和智能投顾不再是对立的两种行业。因为美国人已经意识到,投顾就应该是智能投顾,智能只是手段,投顾才是本质。

中国智能投顾将改变财富管理行业版图

在中国 ,固定收益市场份额逐渐下滑,浮动收益市场份额趋于上升是大势所趋。固收时代,理财市场只需要销售,将产品推荐给客户就可以。浮收时代,用户需要的不再是理财销售,而是专业度较高的投资顾问。

投资顾问是一个专业门槛很高的职业,人才成本也很高,因此,服务的都是大机构或者高净值客户。但是,面对数量庞大的中产阶级财富管理需求的兴起,投顾需求极具扩大。智能投顾“低成本、高质量”的优势正好可以满足中产阶级市场庞大的投顾需求。

“浮动收益时代,智能投顾在中国将扮演雪中送炭的角色。中美智能投顾的差异就像是美国电商革不了传统零售巨头的命,中国电商却颠覆了线下零售。”袁雨来特别强调,

“第一,中国的线下零售一盘散沙,没有形成垄断,服务质量又不高。所以中国的线上电商一出现,就冲击了线下零售。中国的金融行业也是如此,计算机服务这块还没有达到10%,另外,中国几乎是没有投资顾问存在的,他们更多是销售,专业性很差。特别是浮动投资的顾问,中国在这方面的人工储备几乎是零。只有在这种环境下,中国的智能投顾创业公司,才可能像电商一样,颠覆传统的销售模式。

第二,在投资那一端,我们可以用到AI算法,而传统金融公司很少用到;顾问那一端,传统金融公司没有经验,又不去摸索,但我们一直在面对C端摸索。所以,在中国智能投顾行业会颠覆传统的浮动收益金融销售,但美国不会对传统金融公司构成革命性的颠覆。”

面对2C端的创业公司才有机遇与未来

创业公司很难绕开传统行业巨头,招行自2016年12月推出智能投顾产品摩羯智投以来,保有用户申购规模已经突破50亿元,招行的进入给智能投顾行业带来一定冲击和关注,但理性来看,50亿元的销售规模一部分是由于其强大的渠道优势,其次,摩羯规模占招行的浮动收益规模比例很小。因此,不能单一的看销售规模来判定智能投顾的优劣。

归根究底智能投顾拼的是用户和技术。银行的客户虽然庞大,但相对于互联网用户基数来说也很小,创业公司互联网获客能力比银行更强。银行是销售驱动,产品业绩并不突出。

袁雨来说,“技术和用户是财富管理行业两个核心竞争力。智能投顾做2B只能是死路一条,2C才能把核心竞争力抓住,做成一个伟大可持续的事业。”

先看看人工智能做2C还是2B?现在看10年后的人工智能,就像10年前的人看现在的互联网。你是做互联网2B的工具提供者,还是把互联网当工具做2C的事情?现在已经可以看到,BAT这样的巨头都选择是做2C的事情才能做大,因为技术会随着时间逐渐普及,技术服务的门槛和价值逐渐下降,成为大家都掌握的工具。

理财魔方要做的是十年的事业,所以要用技术去为用户提供服务,这样才能在未来发展成为伟大的公司。现在去做2B的人工智能+投顾的提供者,是没有大未来的,因为你在3,5年之后就不再具有价值了。

再看浮动收益类财富管理行业。用户和管理能力是财富管理行业两个核心竞争力,2B只会是权宜之计,天花板很低,议价权都没有。2C才能把核心竞争力抓住,让数据和AI形成相互促进的螺旋上升的形态,直至不断扩大市场份额形成马太效应。目前财富管理领域没有形成垄断,反而有更加分散的趋势,给了2C的创业公司在这成为新生力量的空间。

据了解,理财魔方是国内少有坚持2C端,并且取得业务突破的智能投顾创业公司。2017年5月,智能投顾理财魔方实现“千人千面”,通过全AI驱动,投资端实现了自动化的投资决策和顾问端的个性化定制服务。

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